買股不買市 - 中國玻璃行業小道消息及看法

最近幾天，港股表現回勇，擺脫了兔年開市後的四連跌，總算有回升的跡象，但恆指還未能收復失地。距離過年前的23800點的高位，雖然還有少許的距離，但隨著昨天人民銀行宣佈下周四（24日）起再次上調金融機構人民幣存款準備金率0.5個百分點。這是央行2月9日加息後，10天之內發出的第二個緊縮貨幣工具，也是今年內第二次上調存款準備金率。筆者相信這或多或少對內地及香港的股市造成影響，特別是疲弱的地產股，可算是雪上加霜。

買股不買市
在這個不明朗的市埸上，散戶們要跟隨大市上升並獲得賺錢的機會是比較困難。但往往在跌市的情況，有些股票仍會是出現上升的情況。所以我們要做的是買對股票並不是買市，這與曹仁超先生的「牛眼投資法」有點雷同，曹仁超將他自己原本即擅長的趨勢投資策略，結合了美國投資家莫爾丁（John Mauldin）所創的「牛眼投資法」（Bull's Eye Investing），以及艾略特（Ralph NelsonElliott）波浪理論，進而改良成自己獨門的曹氏牛眼投資法。(詳情可看Smart智富 - 牛眼投資　命中賺2倍飆股:http://smart.businessweekly.com.tw/webarticle.php?id=42419)


玻璃行業造好
近日玻璃股有回升的跡象，特別作為龍頭股的信義玻璃(0868)以及市值較小的中國玻璃(3300)，正所謂風穴來風自必有因，詳情可看以下這篇報導。(資料來源: 香港經濟日報 2011-02-19)

玻璃業受規範 龍頭企業獨好

工信部日前公布規範玻璃行業細則，重點是產能控制與節能減排要求更嚴格，料龍頭企業在行業整合中受益最大。信義玻璃（00868）是行內龍頭玻璃製造商，在建築節能和汽車玻璃市場佔有率高，可期增長。 工信部2月17日於網站全文發布《日用玻璃准入條件》，對行業內的新建、改擴建項目生產工藝、品種、能耗、排放等方面做出規範，旨在防止低端產能重複建設，同時也鼓勵清潔燃料的使用。這是自2009年明確指引地方政府要在三年內淘汰所有平板玻璃落後產能後，針對玻璃行業的最全面規範。 建築、汽車和出口一直是帶動內地玻璃需求的三頭馬車，其中建築業需求佔七成以上。雖然房地產行業面臨較大調控壓力，但中央早前提出1,000萬套保障房的計劃，為玻璃行業提供穩定需求。國金證券預計今年玻璃總需求增長9%，產能保持穩定。 相對於普通的平板玻璃，業內更看好高附加值的超白光伏玻璃和建築節能玻璃。光伏玻璃主攻高檔建築和太陽能市場，業內只有少數企業具備光伏玻璃的生產能力，料未來在需求猛增和有限供給的雙重刺激下，供不應求局面料持續。 節能玻璃需求大增 建築用節能玻璃是拉動行業增長的另一亮點。內地95%以上的建築屬高耗能級別，而門窗能耗佔建築總能耗的50%以上，故中央在《節能中長期專項規劃》中明確提出，「十二五」期間公共建築和住宅低輻射（LOW-E）節能玻璃的使用量要達到14,800萬平方米。中信證券預測2010年全國LOW-E節能玻璃產量約為5,800萬平方米，未來五年每年需求可達1.28億平方米，高增長態勢顯著。 個人總結 從以上報導可見，玻璃股從上年至今還是跑贏大市是合理的。因為工業上用料轉變，以至產生對玻璃用材的另類需求，特別上文所提及的新興節能玻璃。相信隨著市場的未來的需求，玻璃業的增長發展會出現強勢情況。筆者手上只持有信義玻璃(0868)，平均作價為6.07元。從技術上，現時該股股價受制於6.75元，若能突破，筆者會考慮加注增持。對於同樣擁有㵟Low-E鍍膜玻璃和鈦系陽光易潔鍍膜玻璃技術的中國玻離(3300)，筆者觀察最近此股成交量偏低，且股價走勢出現一浪比一浪低的情況。筆者要再詳細分析其財務報表，才能確定是否適合買入。